12月1日，美國能源部(DOE)發(fā)布《兩黨基礎(chǔ)設(shè)施法》中 “敏感外國實(shí)體(Foreign Entity of Concern，F(xiàn)EOC)”的解釋文件。同日，美國財(cái)政部(Treasury)和國稅局(IRS)發(fā)布了《通貨膨脹削減法》(IRA)第30D條清潔能源車輛稅收抵免相關(guān)禁令的指導(dǎo)意見。

　　綜合兩套指導(dǎo)意見，從2024年開始，中國生產(chǎn)的電池組件出口美國應(yīng)用到清潔能源汽車上將無法獲得消費(fèi)者購買補(bǔ)貼;從2025年開始，中國生產(chǎn)的鋰、鎳、鈷、石墨等關(guān)鍵礦物出口美國應(yīng)用到清潔能源汽車上將無法獲得消費(fèi)者購買補(bǔ)貼。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，本次兩套新指導(dǎo)意見，意欲加速美國在電動(dòng)汽車關(guān)鍵原材料生產(chǎn)和制造領(lǐng)域本土化進(jìn)程。一旦實(shí)施，對(duì)于中國電池企業(yè)而言，短期鋰電出口將受限，中長期可通過海外建廠或技術(shù)授權(quán)打開局面。

　　而也有聲音表示，美國電動(dòng)汽車要擺脫對(duì)中國的依賴并不容易，此細(xì)則若最終實(shí)施，美國消費(fèi)者享受優(yōu)惠的電動(dòng)汽車車型預(yù)計(jì)將減少，美國本土市場(chǎng)的“脫碳化”恐因此受阻。

　　不安全感過了頭

　　美國能源部在當(dāng)天的新聞稿中表示，自拜登總統(tǒng)上任以來，美國插電式電動(dòng)汽車的銷量增長了兩倍。然而，生產(chǎn)電動(dòng)汽車電池所需的許多關(guān)鍵礦物，美國仍然依賴外國來源。

　　實(shí)際上，為了排除中國動(dòng)力電池及原材料，今年4月已生效的《通貨膨脹削減法案》(IRA)已經(jīng)有相關(guān)內(nèi)容。

　　根據(jù)此前的法案內(nèi)容，消費(fèi)者購買清潔能源汽車獲得3750美元補(bǔ)貼，電池中所含關(guān)鍵礦物的價(jià)值適用百分比在美國或與美國有自由貿(mào)易協(xié)定的國家提取或加工，或者在北美回收。在2023/2024/2025/2026/2027年的比例分別為40%/50%/60%/70%/80%。

　　關(guān)鍵礦物指鋰、鈷、石墨、鎳和錳及其組成材料。

　　此外，消費(fèi)者獲得另外3750美元的抵免，則必須滿足電池組件的價(jià)值適用百分比必須在北美制造或組裝。2023/2024/2025/2026/2027/2028/2029年適用比例為50%/60%/60%/70%/80%/90%/100%。

　　根據(jù)本次美國能源部發(fā)布的“敏感外國實(shí)體”解釋細(xì)則，首先，如果某實(shí)體被中國、俄羅斯、朝鮮、伊朗所有、控制或受其管轄，則該實(shí)體被認(rèn)定為敏感外國實(shí)體。

　　而根據(jù)美國財(cái)政部(Treasury)和國稅局(IRS)的指導(dǎo)意見，除了此前的限制要求，從2024 年開始，美國市場(chǎng)符合稅收抵免的清潔能源汽車不得包含任何由敏感外國實(shí)體制造或組裝的電池組件;從2025 年開始，符合稅收抵免的清潔能源汽車不得包含任何由敏感外國實(shí)體提取、加工或回收的關(guān)鍵礦物。

　　判定“敏感外國實(shí)體”的核心標(biāo)準(zhǔn)包括“司法管轄”、“25%控制權(quán)”等。根據(jù)文件的解釋，所謂 “司法管轄”(Subject to the Jurisdiction)主要包括以下兩種情況：

　　1)實(shí)體的注冊(cè)、成立或者主要營業(yè)地在上述四國;2)對(duì)于給定電池的關(guān)鍵礦物、組件或者材料，實(shí)體在上述四國從事此類關(guān)鍵礦物質(zhì)的提取、加工或者回收，組件的制造或組裝，此類材料的加工。

　　其次，根據(jù)文件，被擁有、控制或服從于(Owned by, Controlled by, or Subject to theDirection)四國政府的實(shí)體也被認(rèn)定為“敏感外國實(shí)體”。

　　這主要包括四國政府累計(jì)持有(直接和間接)該實(shí)體25%或以上的董事會(huì)席位、投票權(quán)或股權(quán);關(guān)于簽訂許可協(xié)議或者合同的情況，實(shí)體對(duì)給定電池的關(guān)鍵礦物、電池組件或材料的生產(chǎn)實(shí)施有效控制(指擁有決定生產(chǎn)數(shù)量、時(shí)間、產(chǎn)品使用、獨(dú)立維護(hù)和操作關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備等權(quán)利)。

　　對(duì)于兩套指導(dǎo)意見對(duì)中國電池企業(yè)的影響，大部分國內(nèi)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，預(yù)計(jì)短期中國鋰電出口將受限，中長期可通過海外建廠或技術(shù)授權(quán)打開局面。

　　中信證券指出，例如通過海外建廠：民營或者國有控制比例低于25%的鋰電企業(yè)在海外建設(shè)全資或者合資工廠不會(huì)被視為敏感外國實(shí)體。其次也可以通過技術(shù)授權(quán)：國內(nèi)鋰電企業(yè)可以通技術(shù)授權(quán)等方式和海外公司合作，如此前寧德時(shí)代技術(shù)授權(quán)福特汽車進(jìn)行電池產(chǎn)能建設(shè)。

　　華泰證券也指出，總體來看，相比此前最悲觀預(yù)期，中國鋰電企業(yè)出海美國仍存在可能，例如市場(chǎng)關(guān)注的寧德時(shí)代對(duì)福特技術(shù)授權(quán)的合作模式有可能符合要求。此外，不在約束范圍的結(jié)構(gòu)件、導(dǎo)電劑，以及補(bǔ)貼不限制的商用車可能暫時(shí)不受影響。

　　“損人不利己”

　　在當(dāng)天白宮的一份新聞稿中，白宮稱，自拜登總統(tǒng)2022年宣布頒布《通貨膨脹削減法案》以來，各公司已宣布在美國投資近1000億美元用于新的清潔能源汽車和電池。

　　同時(shí)，《兩黨基礎(chǔ)設(shè)施法》和《通貨膨脹削減法案》提供的公共資金，如美國能源部電池加工和制造補(bǔ)助金提供的60億美元，正在直接建立這些重要行業(yè)的國內(nèi)供應(yīng)鏈。

　　白宮稱，此次新的指導(dǎo)方針為電動(dòng)汽車制造商、動(dòng)力電池制造商和國內(nèi)關(guān)鍵的礦產(chǎn)行業(yè)提供了他們需要的清晰信息，以便在未來繼續(xù)進(jìn)行這些歷史性的投資，確保美國引領(lǐng)清潔能源汽車的轉(zhuǎn)型，并使美國工人和公司受益。

　　然而，有聲音指出，此細(xì)則的實(shí)施，或帶來“損人不利己”的效果。隨著“去中國”的加速推進(jìn)，美國電動(dòng)汽車普及目標(biāo)或被推遲，因?yàn)殡妱?dòng)汽車廠商很可能無法跟上嚴(yán)格的新規(guī)。

　　這是由于，中國鋰電產(chǎn)業(yè)全球優(yōu)勢(shì)難以撼動(dòng)。根據(jù)彭博社統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在鋰電產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵原材料上，中國企業(yè)保持較大的供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)，其中，在正極、負(fù)極、隔膜、電解液和電芯環(huán)節(jié)，目前中國企業(yè)全球供應(yīng)份額均超過60%，在正極、負(fù)極和電芯環(huán)節(jié)份額甚至超80%，處于優(yōu)勢(shì)地位，且彭博社預(yù)測(cè)該優(yōu)勢(shì)會(huì)持續(xù)到2030年。

　　2023年前10月，中國出口美國的鋰離子電池同比增長44.1%，達(dá)到108.56億美元。

　　此前，在《通貨膨脹法案》頒布后，美國產(chǎn)業(yè)界提出“這樣將無法制造電動(dòng)汽車”，要求修改。

　　“享受減免優(yōu)惠的車型至今仍有限，但今后將進(jìn)一步減少”，12月1日，在美國政府發(fā)布新規(guī)之后，一位日系汽車廠商的高管如此表示。

　　據(jù)《日經(jīng)中文網(wǎng)》的統(tǒng)計(jì)，針對(duì)電動(dòng)汽車的減免優(yōu)惠，汽車企業(yè)原本在滿足僅限于北美生產(chǎn)車輛等現(xiàn)有條件方面就遇到困難，在美國銷售的主要50多款電動(dòng)汽車中，享受優(yōu)惠的只有不到三分之一的15款。

　　由于此次追加條件，享受優(yōu)惠車型有可能進(jìn)一步減少。稅收減免額每輛車最高可達(dá)7500美元，考慮到暢銷電動(dòng)汽車的價(jià)格為3萬—5萬美元，減免金額不小。車型越減少，電動(dòng)汽車的普及速度就越緩慢。

　　根據(jù)Marklines 數(shù)據(jù)，2023 年前三季度，美國清潔能源汽車銷量分別為33 萬/40 萬/40 萬輛，同比+23%/+53%/+61%，預(yù)計(jì)2023/2024 年銷量將達(dá)155/221萬輛，同比+53%/+43%。中長期來看，美國電動(dòng)化仍處于起步階段。

　　根據(jù)美國能源部的公告，在制定敏感外國實(shí)體解釋性指南的過程中，能源部召開了許多行業(yè)利益相關(guān)者會(huì)議，并在聯(lián)邦政府內(nèi)部進(jìn)行了溝通。該指南將于2024年1月開始實(shí)施。而企業(yè)和相關(guān)利益方仍然可以在30天內(nèi)對(duì)該指南提出意見。